INILAH.COM, Jakarta - Dana pensiun berkantung tebal dan asuransi dapat meningkatkan investasi mereka di ekuitas dan aset berisiko lainnya di negara berkembang dan maju karena mereka berjuang dengan bunga historis rendah di pasar industri, IMF mengatakan pada hari Selasa (13/9).
Dana Pensiun Kanada, Jerman, Jepang, Swiss, Inggris dan Amerika Serikat, yang biasanya bergantung pada investasi tradisional yang aman seperti obligasi, berada dalam bahaya karena tidak mampu menutupi utang mereka terhadap penerima manfaat, sebagian karena suku bunga rendah, IMF mengatakan dalam Global Financial Stability Report seperti dikutip Reuters.
Laporan lengkap akan dirilis pada 21 September. Dana pensiun dan asuransi merupakan kendaraan yang ditinggalkan karena investasi yang aman secara tradisional di negara-negara industri menghasilkan sedikit atau tidak ada karena secara historis suku bunga rendah, kata IMF. Salah satu cara untuk mencoba menghindari kekurangan itu harus menjadi lebih agresif dan pindah ke aset berisiko, kata Laura Kodres, asisten direktur departemen moneter dan pasar modal IMF.
Sampai sekarang, dana pensiun enggan untuk meningkatkan kepemilikan aset berisiko. "Sejauh ini tampaknya mereka takut untuk bergerak," kata Kodres.
Namun survei IMF, sekitar seperlima responden mengharapkan eksposur risiko yang lebih tinggi dalam portofolio mereka dalam tiga tahun ke depan. Investasi di pasar negara berkembang dipandang sebagai cara untuk meningkatkan pengembalian portofolio tanpa mengambil risiko berlebihan.
Laporan itu mengatakan dana kekayaan milik negara saat ini sebesar $4,7 triliun di aset, sedang cadangan nilai tukar mata uang asing internasional totalnya sekitar $ 10 triliun. Bersama-sama, nilai properti dan dana cadangan devisa berjumlah sekitar seperempat aset di bawah manajemen investor institusi swasta, kata IMF.
Sejak tahun 2009 krisis keuangan global, sovereign wealth fund manajer semakin memversifikasi portofolio mereka dengan meningkatkan investasi di ekuitas dan aset alternatif, biasanya dibiayai oleh uang tunai, dan pada tingkat lebih rendah kepemilikan di pendapatan tetap, kata IMF.
IMF memperkirakan penempatan cadangan inti memnutuhkan keseimbangan dalam ekonomi pasar antara $3-4,4 triliun, menyisakan $ 1,0 -2,3 triliun untuk diinvestasikan di luar mandat tradisional lebih seperti sovereign wealth funds. IMF mengatakan aset-aset alternatif seperti komoditas, real estate, infrastruktur dan investor hedge fund semakin menarik perhatian, tapi sejauh ini ada sedikit bukti perubahan yang signifikan ke arah itu.
Sementara perusahaan asuransi diwajibkan untuk memegang sebagian besar aset mereka di tempat yang aman, hasil investasi rendah, mereka mungkin menjadi lebih agresif dengan sisa portofolio mereka, yang dapat menyebabkan investasi lebih agresif di pasar negara berkembang adalah aset lebih kecil atau alternatif. "Meskipun ini tampaknya lebih berisiko dari luar, setelah Anda telah menempatkan mereka ke dalam portofolio yang benar-benar dapat mengurangi risiko portofolio," kata Kodres.
Salah satu perhatian dengan aset alternatif adalah investor mungkin tidak keluar dengan mudah pada saat terjadi gejolak, IMF mengatakan, seraya menambahkan bahwa sudah waktunya bagi negara-negara pasar berkembang untuk memperkuat sistem keuangan mereka.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar