JAKARTA. PT Sucorinvest Central Gani memberikan rekomendasi BELI pada saham milik PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI). Target harga yang dipatok adalah Rp 8.350 per saham.
"Kami mengubah valuasi tahun dasar dengan metode DDM menjadi tahun 2012. Target harga tersebut mencerminkan PE 2011-2012 sebesar 14,9x-13,4x dan PBV 2011-2012 sebesar 4,43x-3,6x," kata analis Sucorinvest, Robby Hafil.
Ia menjelaskan, pendapatan non bunga bank dengan kode saham BBRI ini berpotensi naik. Alasannya, proporsi pendapatan non bunga terhadap pendapatan BBRI relatif kecil dibandingkan dengan industri. Rinciannya industri 24% sedangkan BBRI adalah 10,2%.
Dalam meningkatkan pendapatan non bunga, terutama dari pendapatan fee, BBRI akan memasarkan pelayanan ATM dan SMS banking ke konsumen segmen mikro yang jumlahnya sangat besar. Layanan yang ditawarkan antara lain pembayaran rekening dan transfer dana. Pendapatan fee dari segmen mikro meningkat 47,7% YoY pada semester I 2011.
Robby memprediksi, hingga akhir 2011, net interest income BBRI bisa mencapai Rp 38,14 triliun dengan net income Rp 13,65 triliun.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar