JAKARTA. PT Sucorinvest Central Gani memberikan rekomendasi BELI saham PT Semen Gresik Tbk (SMGR) dengan target harga akan menuju Rp 11.200 per saham.
Analis Sucorinvest, Gifar Indra Sakti menjelaskan, asumsi ini berangkat dari potensi kenaikan harga saham sebesar 25,8% dari penutupan tanggal 16 Agustus 2011. Pada penutupan kemarin, SMGR diperdagangkan dengan P/E 2011 dan 2012 sebesar 13,3x dan 12,5x versus P/E 2011 dan P/E 2012 konsensus 14,9x dan 13x.
Adapun Gifar menjelaskan ada beberapa pertimbangan secara fundamental perusahaan. Di antaranya dengan selesainya program de-bottlenecking pabrik di Tuban dan Padang, manajemen optimis volume produksi dapat mencapai minimum 19,5 juta ton tahun ini. Target ini 7,3% lebih tinggi dibandingkan pencapaian tahun 2010.
Sementara itu, berbekal tambahan kapasitas dari pengoperasian dua pabrik baru di Tuban dan Tonasa, manajemen menargetkan volume produksi sebesar 23 juta ton pada tahun 2012.
"Kami optimis target tersebut dapat dicapai, terutama 23 juta ton di 2012 mengingat pabrik baru sudah selesai dibangun dan siap beroperasi. Dengan tambahan kapasitas sebesar 5 juta ton/tahun tersebut, kami melihat peluang manajemen bisa meningkatkan pangsa pasarnya yang saat ini masih tergerus akibat rendahnya kemampuan memenuhi permintaan akibat maksimalnya tingkat utilisasi," papar Gifar.
Dengan pertimbangan ini, Gifar memprediksi penjualan emiten berkode saham SMGR ini bisa mencapai Rp 15,62 triliun dengan laba bersih Rp 3,98 triliun.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar